【评论】牛散组团买法拍股，投资者和监管部门都应当警惕
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2023-10-29 22:07
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【评论】投资者和监管部门应警惕牛散集团买股票的方式。
界面记者 | 吴治邦
界面新闻编辑 |
在大宗交易和协议转让成为市场操纵温床的背景下，他们也成为监管部门的重点监管对象。因此，一些之前从事大宗交易的分支机构转向了拍卖股票的江湖。自2019年
下半年以来，分支机构通过拍卖购买股票已经成为一种“时尚”。类似于大宗交易的盈利逻辑，法国拍卖行也可以在短时间内以折扣的方式购买大量上市公司的股票，并打算在后期以更高的价格出售来盈利。
5月11日晚，*ST西域回复深交所关注函，主要涉及张燕宁和韩钰婷的团购拍卖，回复公告中透露的一些有趣的点。
第一，自然人投资者使用同一个账户联合购买，但简称独立决策，不是一致的行动者，与上市公司、董事会监督高级或西域旅游前十大股东不存在一致行动、相关关系、股份持有或其他利益关系。第二，张燕宁和韩钰婷组织一个团体购买两个人的资金来源复杂。张燕宁的资金是他叔叔张寿清的账户转移，韩钰婷的资金是陈柏霖的贷款。
根据不完全统计，上述交易金额已达300亿元。
在这次*ST西域法拍事件中，张燕宁和韩钰婷用张燕宁的账户以3.18亿元的交易对价购买了8.29%的股票，其持股比例分别为4.60%。、3.69%。虽然后期分别进行了股权登记，但是两人是否构成了一致的行动人，这是第一个法律问题。
《上市公司收购管理办法》第八十三条第六款规定，投资者之间存在合伙、合作、合资等其他经济利益关系，应当认定为一致行动人。很明显，张燕宁、韩钰婷两人在法拍*ST西域股票的过程中，经济合作量很大，但两人却坚称不一致。两人有意无意地避免了5%以上股东减持规定的限制，进而避免了“标语牌”的披露，在股票交易中享受了更多的自由，这无疑为可能的市场操纵埋下了隐患。
第二 ,二人资金来源复杂，背后隐藏着一支专门从事股票法拍摄的团队。以张燕宁为例，张燕宁给出的信息显示：张寿清是他的舅舅，数据显示，2023年3月1日至27日，张燕宁将3.41亿元转入张寿清账户，4月13日张寿清将1.77亿元转入张燕宁。张寿清是一家“超级牛散团购买”，因参与神雾节能重组而出名。他是许多上市公司的十大流通股股东之一。张寿清的张燕宁是张寿清的一个外星人，他拍摄了*ST西域法律。
此外，相关诉讼信息显示，张宇和张寿清之前是专门从事大宗交易的基金公司，通过大宗交易接管上市公司股东减持的股份。事实上，他们为后者提供融资服务。接管股份实际上是抵押品，回购条款和清算规则已经达成一致，本质上是“代减持”业务。
需要指出的是，在证监会披露的行政处罚决定中，冯志浩和孟祥龙操纵案、任良成操纵案等相关牛散在大宗交易接手后，利用虚假申报和相关账户托市盈利的违规行为。
如上所述，法拍买股与大宗交易盈利的逻辑相同，同样可以用来操纵盈利。
*在ST西域拍卖事件中，4月22日拍卖转让集团购买后，4月24日，公司出现了两笔大宗交易，分别为2771.13万元和8170.86万元，被怀疑是拍卖账户的倒仓操作。正是在上述大宗交易股转让后，*ST西域的股价迅速下跌。如果张燕宁和韩钰婷按照上述价格出售，他们无疑会赚很多钱。
综上所述，*ST西域的拍卖需要关注两个问题:一是张燕宁和韩钰婷是否有一致的行动关系，是否应当遵守超过5%的股东减持规定。如果组成一个团购行动人，应当遵守5%以上的股东减持规定。如果在此期间立即实施销售，无疑会违反相关规定；第二，由于张燕宁和韩钰婷的法律拍卖资金来源复杂，应重点关注其外部协同账户。监组团买管部门要时刻关注可能的市场操纵，以防止资金方获得更大的利益。
拍卖股票是一种正常的市场交易行为，对证券市场的活跃有很大的好处。但和大宗交易一样，监管部门要时刻警惕其成为证券违规的温床。
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【评论】投资者和监管部门应警惕牛散集团买股票的方式。
界面记者 | 吴治邦
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在大宗交易和协议转让成为市场操纵温床的背景下，他们也成为监管部门的重点监管对象。因此，一些之前从事大宗交易的分支机构转向了拍卖股票的江湖。自2019年
类似于大宗交易的盈利逻辑，法国拍卖行也可以在短时间内以折扣的方式购买大量上市公司的股票，并打算在后期以更高的价格出售来盈利。
5月11日晚，*ST西域回复深交所关注函，主要涉及张燕宁和韩钰婷的团购拍卖，回复公告中透露的一些有趣的点。
第一，自然人投资者使用同一个账户联合购买，但简称独立决策，不是一致的行动者，与上市公司、董事会监督高级或西域旅游前十大股东不存在一致行动、相关关系、股份持有或其他利益关系。第二，张燕宁和韩钰婷组织一个团体购买两个人的资金来源复杂。张燕宁的资金是他叔叔张寿清的账户转移，韩钰婷的资金是陈柏霖的贷款。
根据不完全统计，上述交易金额已达300亿元。
在这次*ST西域法拍事件中，张燕宁和韩钰婷用张燕宁的账户以3.18亿元的交易对价购买了8.29%的股票，其持股比例分别为4.60%。、3.69%。虽然后期分别进行了股权登记，但是两人是否构成了一致的行动人，这是第一个法律问题。
《上市公司收购管理办法》第八十三条第六款规定，投资者之间存在合伙、合作、合资等其他经济利益关系，应当认定为一致行动人。很明显，张燕宁、韩钰婷两人在法拍*ST西域股票的过程中，经济合作量很大，但两人却坚称不一致。两人有意无意地避免了5%以上股东减持规定的限制，进而避免了“标语牌”的披露，在股票交易中享受了更多的自由，这无疑为可能的市场操纵埋下了隐患。
第二 ,二人资金来源复杂，背后隐藏着一支专门从事股票法拍摄的团队。以张燕宁为例，张燕宁给出的信息显示：张寿清是他的舅舅，数据显示，2023年3月1日至27日，张燕宁将3.41亿元转入张寿清账户，4月13日张寿清将1.77亿元转入张燕宁。张寿清是一家“超级牛散团购买”，因参与神雾节能重组而出名。他是许多上市公司的十大流通股股东之一。张寿清的张燕宁是张寿清的一个外星人，他拍摄了*ST西域法律。
此外，相关诉讼信息显示，张宇和张寿清之前是专门从事大宗交易的基金公司，通过大宗交易接管上市公司股东减持的股份。事实上，他们为后者提供融资服务。接管股份实际上是抵押品，回购条款和清算规则已经达成一致，本质上是“代减持”业务。
需要指出的是，在证监会披露的行政处罚决定中，冯志浩和孟祥龙操纵案、任良成操纵案等相关牛散在大宗交易接手后，利用虚假申报和相关账户托市盈利的违规行为。
如上所述，法拍买股与大宗交易盈利的逻辑相同，同样可以用来操纵盈利。
*在ST西域拍卖事件中，4月22日拍卖转让集团购买后，4月24日，公司出现了两笔大宗交易，分别为2771.13万元和8170.86万元，被怀疑是拍卖账户的倒仓操作。正是在上述大宗交易股转让后，*ST西域的股价迅速下跌。如果张燕宁和韩钰婷按照上述价格出售，他们无疑会赚很多钱。
综上所述，*ST西域的拍卖需要关注两个问题:一是张燕宁和韩钰婷是否有一致的行动关系，是否应当遵守超过5%的股东减持规定。如果组成一个团购行动人，应当遵守5%以上的股东减持规定。如果在此期间立即实施销售，无疑会违反相关规定；第二，由于张燕宁和韩钰婷的法律拍卖资金来源复杂，应重点关注其外部协同账户。监组团买管部门要时刻关注可能的市场操纵，以防止资金方获得更大的利益。
拍卖股票是一种正常的市场交易行为，对证券市场的活跃有很大的好处。但和大宗交易一样，监管部门要时刻警惕其成为证券违规的温床。
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